张婧熠
凭借首只企业年金参与央企混合所有制改革的项目突破，长江养老保险股份有限公司(下称“长江养老”)获得一等奖。
此前的2014年9月，长江养老以50亿元认购中石化[微博]销售公司1.4%的股权，参与中石化混合所有制改革。这是三中全会后国内第一个引入社会资本和民营资本的央企混合所有制改革，也是国内养老金产品首次实现直接投资股权。
上述负责人介绍称，公司向人社部、保监会提交了企业年金试点股权投资的专项研究报告，并积极配合推动2014年10月份人社部下发的《关于企业年金基金进行股权和优先股投资试点的通知》等新政文件的出台。
除项目本身有望获得比较理想的投资回报之外，此次项目突破更为企业年金产品化和标准化迈出重要的第一步。上述负责人表示，该项目实现了养老保险公司股权投资业务创新、企业年金基金投资渠道创新、企业年金参与国企混改的三个重要创新。此外，更为实现标准化企业年金直接投资股权、以市场化手段保障养老金保值增值、推进社会保险资金市场化运营和投资突破，提供了重要的示范及借鉴意义。
受益于政策支持及业务创新的推进，养老金投资领域正日趋多样化，尤其以养老金投资非标投资品种的趋势更为明显。上述负责人表示，在做好风险控制的前提下，养老金开展股权投资有利于实现跨周期的多元配置和分散风险，这意味着有望获得高于市场平均回报率的投资收益。
自2008年投资管理企业年金资产以来，长江养老累计收益率超过40%，而历年均取得正收益，波动率大幅低于行业投资管理机构。就2014年情况来看，长江养老投资管理的企业年金含权益组合加权平均收益率达到9.87%；公司目前还管理有全国最大的企业年金集合计划“金色晚晴集合计划”，其收益率已达到9.26%。截至2014年底，长江养老整体资产管理规模已破千亿，受托和投资管理规模分别为470亿元和588亿元；其中，企业年金分别占到437亿元和471亿元。
“长江养老长期看好股权方向投资，并将在该领域继续发力形成自有特色与核心能力。”上述负责人介绍称，公司年内将继续混合所有制改革带来的契机，中央层面和上海市层面的国资国企改革将是的重中之重。公司还将重点参与设计国有企业的员工持股计划与股权激励计划，围绕企业薪酬福利管理服务的深化，在企业年金、养老保障计划、员工持股计划等方面为企业和企业员工养老金提供多元解决方案和资产管理。
上述负责人称，企业年金市场目前仍受到部分政策因素的制约，发展速度难以满足养老保障三支柱体系建设的迫切需要。“企业年金业务发展较为依赖政策环境，但目前社保改革顶层设计仍待进一步完善，包括基本养老结余资金管理模式仍待进一步明确、企业年金税优力度还不足、职业年金发展管理模式还不明朗等情况仍存在。”
但与此同时，企业年金市场也迎来难得的发展机遇。上述负责人表示，经济新常态下国民经济稳中有进的态势不会改变，这意味着企业年金市场发展的经济基础和社会基础依然稳固。而社会保障体系改革加快推进，更进一步释放企业年金的发展空间。尤其是近期机关事业单位养老体制并轨、社保费率适时适当调整，以及税延政策的落地都将激发企业年金市场更大的潜在需求。
