导读：《福布斯》最新一期封面文章称，亲历金融危机、大学毕业遭遇就业难的美国80后成为“储蓄的一代”，他们的流动资产高达2万亿美元且与日俱增，一批迎合数字时代下80后的金融服务公司兴起。
托贝尔(Alexa von Tobel)渴望改变21世纪的金融服务业，她坐在曼哈顿自己命名为“沃伦-巴菲特”的会议室列举那些改变同龄人与外界互动方式的App(交通用Uber、约会用Tinder、洗衣用Washio)，看上去毫无违和感。“按一下手机，一切尽在掌握，”托贝尔如是说。
当然，托贝尔的意思是说年轻人搅局金融业的时机成熟了，她创办的LearnVest网站也许正是这方面的先行者。网站的目的是让个人理财像播放流媒体音乐或从亚马逊订购商品一样方便。自从2009年创办LearnVest以来，托贝尔已经融到令人咂舌的7200万美元资金，投资者包括早期为Facebook融资的创业邦(Accel Partners)。LearnVest最近一次融资在今年4月，融资额为2800万美元，其估值升至2.5亿美元。
托贝尔的事例并不鲜见。CB Insights数据显示，三年来对个人科技金融公司的投资超过10亿美元，仅今年第二季度就高达2.61亿美元，主要投向以年轻投资者为目标客户、客户体验好、成本低和具有移动性的创业公司。比如帮助科技公司员工将公司股票转换为ETF多样化投资组合的Wealthfront；让储蓄和资产分配自动化的Betterment；小投资人将资金押在整个行业、趋势而非个股的Motif Investing。
他们强调管理、长期增殖和利用科技降低成本。如果说本轮经济萧条产生了少数良好结果，那么了解金钱价值和储蓄必要的储蓄一代的兴起就是其中之一。
以储蓄的一代为目标机会巨大。Wealthfront表示，“千禧一代”(大致可定义为80后)可能掌握了2万亿美元流动资产，预计到2020年将增至7万亿。随着他们进入一生的收入高峰期，其流动资产规模将更为庞大，然后“婴儿潮一代”的父辈开始向他们转移大笔财富。
这些创业公司不仅希望管理80后的现金，它们和如今与之积极竞争的遗产理财师认为，了解这代人的心理将带来资金预算、规划和管理的网络创新，改变美国整个30多万亿美元的可投资资产大市场。如今50多岁的美国人和他们的孩子一样泡Netflix和Facebook。托贝尔谈及自己这一代人时说：“(我们)是举足轻重的决策者。”
如果托贝尔所言尚未成真，人口学家预计很快就能实现，改造理财业的竞争如火如荼。
2009年5月哈里根(Stephanie Halligan)大学毕业，有着同代人所具有的每一个特征：从学费高昂的私立大学(波士顿大学)毕业、所学专业(国际关系)不太好找专业、毕业时债台高筑(3万美元)、就业前景黯淡(2009年金融危机正盛时毕业，一下进入“大萧条”以来最严峻的就业市场)
不过，就在前途无望之际，情况发生了有趣的变化。波士顿一家慈善机构同意招她做实习生，月薪1000美元。哈里根大四时曾在该机构做志愿者，向难民讲授个人理财知识。到2009年秋，哈里根凭借工作经验在华盛顿找到了一份年薪4.7万美元的工作，向穷人宣传教育储蓄。2012年她跳到亚马逊[微博]创始人贝索斯、Twitter联合创始人威廉姆斯(Williams)等人投资的教育科技公司EverFi。到去年10月，哈里根已还清大学贷款，有了足够的储蓄和信心，敢于辞去这份年薪7万美元的工作转行理财规划师。
哈里根是80后成为金融业成熟学生的多方面体现。“婴儿潮”一代成长在战后美国的丰裕社会，性格形成期花钱如流水。愤世嫉俗的“X一代”不相信政府和企业会替他们着想，结果早早成为冒险分子。80后一代受到望子成龙父母的溺爱，亲历了令人害怕的金融危机，结果成为储蓄的一代。
只有高中文凭的年轻人近些年确实每况愈下，但越来越少的80后一代属于这种情况。皮尤研究中心的数据令人大开眼界：2013年，25-32岁的人群至少有34%拥有学士学位，X一代(1965-1980年生人)和婴儿潮一代在这个年纪时的比例分别为25%和24%。而且尽管80后人数更多且过去五年就业市场不景气，大学毕业的80后收入(经通胀调整)比当年同样年纪的X一代略高：2013年80后大学毕业生年收入中位数4.55万美元，X一代1995年时年收入中位数则为4.37万美元。诚然，大学贷款拖累80后的净财富，但X一代更令人担心，因为他们在房地产泡沫破灭前价位最高时买了房。一大批受过良好教育的80后即将进入可投资资产至少10万美元的中产阶级。
80后要求保障是他们成为年轻储蓄者的一个原因。他们像年长的X一代一样，很少有人相信除了“社会保障”(Social Security)福利外还能得到多少。2006年国会改革福利制度，让公司为员工的退休账户“自动缴存”，正在这时80后进入劳动力市场。于是很多80后在20几岁就开始为退休储蓄，而婴儿潮一代平均要35岁才开始为退休做准备。
80后数字生活一代本能地了解破坏性技术，他们开公司有着空前的优势，然而作为一个整体，他们也是风险规避者，不愿为了有风险的前途放弃好工作。去年随着就业市场复苏和“自愿”创业者数量下降，20-34岁年轻人开创公司的比例在所有年龄群体中最低，只有45-54岁人群的一半。事实上，2013年年轻人开创公司比例为考夫曼基金会1996年开始跟踪这一数据以来最低。
大多数80后将来对待金钱的方式就像登山一样稳打稳扎，这为金融服务业展现了各种机会。那么投合80后的金融业是一番什么景象？
首先，也许投资更像玩视频游戏。纽约券商经纪Kapitall把股票投资高度图形化。E-Trade前CEO利利安(Jarrett Lilien)说：“综观目前的金融服务，如果自己没有大师级的经验这些服务对你毫无用处。投资者望而生畏、感觉被排斥就是这个原因。”20多岁玩视频游戏的比例是上一代人的两倍，但他们对股票仍然不熟悉。瑞银最近调查显示，21-36岁投资者只有28%的可投资资产为投资，超过一半持有现金，而36岁以上人群的比例分别为46%和23%。Kapitall认为，一个解决办法在于让选股就像按iPhone图标一样简单，各行业按颜色分类以便视觉上相区别。Kapitall目前有1.5万经纪人用户和25万虚拟交易账户。
根据年轻人更乐意参加“众包”(crowdsourcing)的特点，Upstart吸引年轻人投资还有另一种引人入胜的模式。个人对个人的借贷网站不仅根据可能借款人短暂的传统信用记录判断其信用，而且还引入考虑到借款人就读大学、所学专业、工作经验乃至SAT、GMAT和LSAT得分的算法。今年四月Upstart开始接受贷款申请，贷款利率6-17.5%，公司收取1-6%不等的费用，至今已发放约400笔贷款。
Upstart联合创始人有谷歌前高官吉鲁亚德(Dave Girouard)、康塞尔曼(Anna M. Counselman)，已从Google Ventures等知名风投融资770万美元，预计年末将进行新一轮融资。
不过这些创业公司很大一部分是常被称为“机器顾问”(robo-advisor)的金融顾问公司，知名者如Wealthfront、Betterment、Future Advisor和SigFig。根据现代资产组合理论、个人投资者的年龄与目标，它们把算法与用户友好型界面相结合，将资金分配于低成本的指数ETF。曾任PayPal、Intuit公司CEO，创办Personal Capital的哈里斯(Bill Harris)说：“15年前投资者渴望能够打败市场的专家，如今大部分人都不再相信有这样的人。他们认为分散化和成本才是最重要的。”
在人类投资咨询上利用计算机有着巨大成本优势。与传统资产管理业费用结构对小额账户收取较高的年费(通常为1%)不同，Wealthfront对所有账户收取0.25%的年费。已融资4500万美元的Betterment有着更纯粹的年轻血统：2008年两位20多岁的年轻人用自己的储蓄创办。CEO、联合创始人施泰因(Jon Stein)哈佛大学经济学专业毕业，在哥伦比亚大学读了MBA。施泰因表示，在纽约一家银行担任顾问的四年经历令人失望：“我们开会从不讨论‘谁是终端客户’，而是关心如何优化产品提高利润，以及可以增收哪些费用。”
Betterment高度利用行为金融学原理，让储蓄和投资简单化、自动化，允许大多数客户的支票账户自动扣减。与Wealthfront不同，Betterment吸引更小的储蓄者，4万账户的总资产只有7.3亿美元，户均1.8万美元。根据投资者年龄、目标和账户类型，Betterment将客户的资金配置在13支低成本股票和债券ETF，费率从0.15-0.35%不等。
施泰因希望实现范围更广的个性化服务，让预算、付款、投资等客户财务生涯的诸多细节自动化，每一分闲钱都得到配置，以满足应急储蓄、退休储蓄乃至国外旅行的需求。
LearnVest的经营模式收取客户月费19美元，再加89-399美元的电脑自动生成和理财规划师咨询费。理财服务也通过app、电子邮件、聊天软件等进行。
面对几十万亿美元的市场，金融服务业巨擘如何应对？通过提供低成本指数基金和ETF产品而成为全球最大共同基金公司的先锋集团似乎从机器顾问和LearnVest之类的公司受到启发。先锋集团的个人顾问新服务(Personal Advisor Services)利用算法构建投资组合和初步理财规划，客户可与理财规划师视频交流，费率却从差不多20年不变的0.7%降至0.3%。
富达似乎越来越落后。目前它注重内容建设，新网站www.moneyfirsts.com中有各种工具和教育文章。它还炫耀其基础服务，比如通过智能手机核对存款和自动取款机取款免手续费，然而这些看不出多少革命性意义。
行业巨擘天性保守，很多大公司顺势采取“打不过就占有”的模式。今年四月Betterment融资额高达3200万美元，新投资者包括Northwestern Mutual Capital和花旗创投(Citi Ventures)。哈里斯创业公司Personal Capital融资5700万美元，其中就有贝莱德的贡献。高盛、摩根大通等公司向新型在线券商Motif Investing投入8600万美元。用户可通过Motif Investing创建、买入、分享、讨论ETF式股票投资组合(名为“Motifs”)。
Motif创始人兼CEO、41岁的瓦利亚(Hardeep Walia)表示：“对80后不要说‘相信我们，去睡吧，让我们管理你的资金’。我们希望大家共同参与。”(柠楠/编译)
